Победители «золотой лихорадки» ИИ-электрификации: поставщики технологий
Растущий спрос на искусственный интеллект инициировал новый суперцикл в энергетическом секторе, создавая уникальные инвестиционные возможности. В фокусе внимания аналитиков оказываются не конечные разработчики ИИ, а компании, обеспечивающие критическую инфраструктуру для их работы: производители электрооборудования, поставщики решений для электросетей и разработчики систем охлаждения для дата-центров. Эти предприятия становятся аналогом поставщиков инструментов во времена золотой лихорадки, извлекая выгоду из масштабного перехода к цифровой экономике, требующей беспрецедентных объемов энергии.
Согласно аналитическим обзорам, включая материал Ilene с использованием данных ИИ, современные модели искусственного интеллекта, такие как GPT-4 от OpenAI, требуют для обучения и функционирования огромных кластеров графических процессоров. Эти кластеры потребляют колоссальное количество электроэнергии. Например, один крупный дата-центр, обслуживающий задачи ИИ, может потреблять мощность, сопоставимую с энергопотреблением сотен тысяч домохозяйств. Этот спрос стимулирует многомиллиардные инвестиции в модернизацию национальных энергосистем, строительство новых генерирующих мощностей, включая возобновляемые источники, и развитие технологий распределения и хранения электроэнергии. Ключевыми игроками на этом поле являются такие компании, как Eaton, Schneider Electric, Vertiv Holdings и производители силовых полупроводников, чьи продукты лежат в основе преобразователей и систем управления питанием.
Текущая ситуация на рынках указывает на структурный сдвиг. Традиционные энергетические компании и утилиты сталкиваются с необходимостью адаптироваться к резко возросшим и менее предсказуемым нагрузкам от дата-центров. Аналитики прогнозируют, что доля энергопотребления, связанная с цифровой инфраструктурой и ИИ, будет устойчиво расти в течение следующего десятилетия. Это создает долгосрочный восходящий тренд для поставщиков специализированного оборудования. Прогнозы основаны на публичных планах технологических гигантов, таких как Microsoft, Google и Amazon, по расширению своих облачных и ИИ-мощностей, а также на данных регуляторов о росте капитальных затрат в энергетическом секторе, направленных на обеспечение надежности сетей. Таким образом, инвестиционный тезис смещается в сторону компаний, обеспечивающих фундамент для энергетического бума, движимого искусственным интеллектом.