Среда, день Fed: при рекордных максимумах рынка, позволит ли Powell ралли продолжиться или обрушит рынок?
Финансовые рынки находятся в состоянии повышенного внимания в среду, 22 мая 2024 года, в ожидании заявления Федеральной резервной системы США и выступления председателя Джерома Пауэлла. Ключевым фоном для этого события стали недавние рекордные максимумы индексов S&P 500 и Nasdaq, достигнутые на предыдущей неделе, которая характеризовалась значительной волатильностью. Действующими лицами, определяющими повестку, являются Федеральный комитет по открытым рынкам FOMC и его глава Джером Пауэлл.
Основным предметом анализа станут новые экономические прогнозы Fed и пресс-конференция Пауэлла, запланированные на 14:00 по восточному времени. Инвесторы будут оценивать тон заявлений на предмет сигналов о будущей траектории процентных ставок, особенно в свете последних данных по инфляции и устойчивости рынка труда. Решение по ставке, согласно данным CME FedWatch Tool, широко ожидается на текущем уровне 5.25%-5.50%. Однако любые изменения в так называемую «dot plot» — схему прогнозов членов FOMC по ставкам — могут вызвать немедленную реакцию рынка.
Текущий контекст характеризуется противоречивыми сигналами: с одной стороны, устойчивость экономики и корпоративных прибылей поддерживает рыночный оптимизм, с другой — сохраняющиеся инфляционные давления ограничивают пространство для манёвра Fed. Прогнозы аналитиков разделились: часть ожидает, что Пауэлл подтвердит зависимость дальнейших действий от поступающих данных, что может поддержать текущее ралли, в то время как другие не исключают более жёстких риторик, направленных на охлаждение инфляционных ожиданий, что способно спровоцировать коррекцию на перегретых рынках.