Странное утро пятницы на рынках – Bronco дико скачет
Индекс волатильности VIX продемонстрировал резкий скачок до 28 пунктов в утренние часы пятницы, что вызвало повышенное внимание участников финансовых рынков. К 7:30 утра показатель вернулся к уровню 23 пунктов, соответствовавшему закрытию предыдущей торговой сессии. Особую значимость данным движениям придает тот факт, что они происходят в день экспирации опционов, который является первым в четвертом квартале.
Резкий рост волатильности был спровоцирован публикацией отчетов финансовых институтов JEF, ZION и WAL, содержавших данные, вызвавшие опасения инвесторов. Аналитики отмечают, что динамика индекса VIX в пределах 23-28 пунктов указывает на сохраняющуюся нервозность на рынках. Текущие значения существенно превышают исторические средние показатели, что свидетельствует о повышенной uncertainty среди участников торгов.
Экспирация опционов в первый день четвертого квартала создает дополнительные риски для рынков, поскольку крупные игроки вынуждены проводить ребалансировку своих портфелей. Аналитический отдел JPMorgan отмечает, что подобные движения волатильности в дни экспирации могут приводить к усилению ценовых колебаний на основных фондовых индексах. По данным CBOE, открытые позиции по опционам на основные индексы достигают рекордных объемов.
Текущая ситуация на финансовых рынках характеризуется повышенной чувствительностью к макроэкономическим данным и корпоративным отчетностям. Аналитики Morgan Stanley указывают, что сохранение уровня VIX выше 20 пунктов в течение продолжительного периода может сигнализировать о переходе к более волатильной фазе на рынках. Дальнейшая динамика будет зависеть от результатов корпоративной отчетности и макроэкономических показателей, которые будут опубликованы в течение октября.