В последние дни внимание финансового и технологического сообщества приковано к сделке по продаже акций со стороны одного из ключевых руководителей быстрорастущей компании в сфере облачных вычислений. Генеральный директор по стратегии (CSO) Coreweave Брайан Вентуро осуществил масштабную продажу части своей доли в бизнесе. Эта операция, зафиксированная в официальных документах, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), стала одним из наиболее заметных действий инсайдера в секторе специализированного облака для искусственного интеллекта и вызвала оживленную дискуссию о мотивах и перспективах компании.
Масштабы и детали сделки
Согласно форме 4, поданной в SEC, Брайан Вентуро продал 1, 125, 000 обыкновенных акций Coreweave. Совокупная выручка от этой продажи составила 25, 8 миллиона долларов США. Транзакции были исполнены по средней цене 22, 93 доллара за акцию. Важно отметить, что данная продажа была проведена в соответствии с заранее установленным планом торговли в соответствии с правилом 10b5-1. Такие планы позволяют инсайдерам компании заранее запланировать покупку или продажу акций в определенные даты или при определенных ценах, что минимизирует риски обвинений в использовании конфиденциальной информации. После завершения сделки у Вентуро осталась значительная доля в компании, точный размер которой не раскрывается в текущих документах, но которая, по оценкам аналитиков, все еще составляет существенную часть его личного капитала.
Продажа акций Брайаном Вентуро не является единичным случаем для Coreweave. Ранее в этом году сооснователи компании — Майкл Интрабиаго, Брайан Вентуро и Брэннон Дорси — также продали часть своих пакетов акций. Эти транзакции, совокупный объем которых оценивается в десятки миллионов долларов, совпали с периодом активного привлечения финансирования и роста стоимости компании. В мае 2024 года Coreweave привлекла 1, 1 миллиарда долларов в рамках раунда финансирования, возглавляемого Coatue, при оценке компании в 19 миллиардов долларов. Всего несколькими месяцами ранее, в декабре 2023 года, оценка составляла 7 миллиардов долларов. Столь стремительный рост капитализации создает естественный интерес со стороны ранних инвесторов и основателей к частичной монетизации своих вложений.
Контекст: взлет Coreweave на волне бума ИИ
Чтобы понять значимость этой сделки, необходимо обратиться к феноменальному восхождению Coreweave. Компания, основанная в 2017 году, изначально фокусировалась на майнинге криптовалют, но совершила стратегический пивот, переориентировавшись на предоставление облачной инфраструктуры, оптимизированной для вычислений, требующих высокой производительности графических процессоров (GPU). Именно этот шаг оказался пророческим на фоне взрывного роста спроса на вычислительные мощности для обучения и запуска больших языковых моделей и других систем искусственного интеллекта.
Coreweave позиционирует себя как альтернатива гигантам «большой тройки» — Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure и Google Cloud. Ее ключевое конкурентное преимущество заключается в специализации на GPU, предлагая клиентам, таким как ведущие лаборатории ИИ и технологические стартапы, более доступный и гибкий доступ к дефицитным чипам NVIDIA серий H100 и A100. Бизнес-модель компании доказала свою эффективность: по некоторым данным, ее годовой доход от повторяющихся платежей (ARR) в 2023 году вырос в несколько раз, достигнув сотен миллионов долларов. Успех Coreweave стал одним из наиболее ярких примеров того, как узкоспециализированные облачные провайдеры могут бросить вызов established-игрокам в условиях технологического сдвига.
Финансирование и амбициозные планы расширения
Агрессивное финансирование Coreweave направлено на масштабирование инфраструктуры. Компания активно инвестирует в строительство новых дата-центров по всей территории США. Эти планы подкреплены не только венчурным капиталом, но и долговым финансированием. Например, в 2023 году Coreweave secured долговое финансирование на сумму 2, 3 миллиарда долларов от инвестиционного гиганта Blackstone. Полученные средства предназначены для закупки дополнительных GPU и расширения географического присутствия, что необходимо для выполнения долгосрочных контрактов с крупными клиентами. Способность компании привлекать столь значительный капитал свидетельствует о высокой степени доверия со стороны институциональных инвесторов к ее стратегии и рыночным перспективам.
Анализ мотивов продажи и рыночные интерпретации
Продажа акций инсайдером, особенно в таком объеме, всегда вызывает вопросы у рынка. В случае с Брайаном Вентуро можно выделить несколько возможных интерпретаций, не обязательно взаимоисключающих. Во-первых, как уже отмечалось, использование плана 10b5-1 указывает на заранее запланированный характер сделки, что снижает вероятность связи с какими-либо негативными внутренними
Таким образом, масштабная, но запланированная продажа акций Брайана Вентуро выглядит скорее как закономерный этап личного финансового планирования на фоне стремительного роста стоимости Coreweave. Подобные действия ключевых фигур в период, когда компания демонстрирует уверенную динамику и продолжает агрессивно привлекать многомиллиардные инвестиции для расширения, не обязательно сигнализируют о сомнениях в будущем. Они, в первую очередь, отражают естественное желание основателей и ранних сотрудников частично монетизировать свой успех после этапа взрывного увеличения капитализации. Рынок продолжает внимательно следить за Coreweave, видя в ней одного из главных бенефициаров бума ИИ, чья способность бросить вызов облачным гигантам будет проверяться в ходе выполнения амбициозных планов по масштабированию инфраструктуры.