Crédit Agricole S.A. объявляет о запуске тендерных предложений по бессрочным субординированным облигациям
**Резюме:** Crédit Agricole S.A., один из крупнейших финансовых институтов Европы, 21 мая 2024 года объявил о запуске тендерных предложений (tender offers) на выкуп четырёх выпусков своих бессрочных субординированных облигаций (perpetual notes), номинированных в евро и долларах США. Целью операции является оптимизация структуры капитала и управление процентными расходами на фоне изменения рыночных условий. Сумма выкупа будет определяться по итогам проведения аукциона.
**Детали операции и ключевые данные:** Тендерные предложения затрагивают облигации с кодами ISIN: XS1081483100, XS1081483704, XS2713744102 и US225322AK18. Общий объём выпусков в обращении составляет 3.25 миллиарда евро и 1.5 миллиарда долларов США. Срок приёма заявок от держателей бумаг установлен до 17:00 по центральноевропейскому времени 28 мая 2024 года. Максимальная сумма выкупа не разглашается, однако Crédit Agricole S.A. оставляет за собой право увеличить её по итогам аукциона. Цены выкупа будут включать накопленный купонный доход и будут определены на основе конкурентной процедуры, проводимой организатором-дилером Citigroup Global Markets Limited.
**Прогнозы и последствия для рынка:** Данная операция рассматривается аналитиками как шаг в рамках активного управления обязательствами группы Crédit Agricole. Учитывая текущие уровни процентных ставок, досрочный выкуп бумаг, выпущенных в периоды с более низкой доходностью, может привести к сокращению будущих процентных расходов и улучшению показателей капитала первого уровня (CET1). Ожидается, что успешное завершение тендеров окажет позитивное влияние на кредитный рейтинг группы, подтверждённый агентствами S&P Global Ratings (A, стабильный) и Moody’s Investors Service (A1, стабильный). В краткосрочной перспективе операция может создать повышенную волатильность на вторичном рынке данных выпусков, однако в среднесрочной перспективе она способствует укреплению финансовой устойчивости банка.