**EDF запускает реструктуризацию гибридного долга с акцентом на устойчивое финансирование**
**Резюме:** Французская энергетическая компания Électricité de France S.A. (EDF) 23 мая 2023 года инициировала тендерное предложение по выкупу двух выпусков непогашенных гибридных облигаций и одновременно объявила о планах по размещению новых «зеленых» гибридных облигаций. Данные меры направлены на оптимизацию структуры капитала и финансирование экологических проектов в соответствии со стратегией энергоперехода.
**Детали операции и ключевые параметры**
Тендерное предложение касается двух серий гибридных ценных бумаг: выпуска с купоном 8,375% и датой первого отзыва в сентябре 2024 года, а также выпуска с купоном 8,125% и датой первого отзыва в июне 2025 года. Общий объем выкупаемых бумаг составляет приблизительно 1,5 миллиарда евро. Операция проводится через дочернюю компанию EDF International S.A.S. с расчетной датой расчетов, назначенной на 30 мая 2023 года. Параллельно компания анонсировала намерение выпустить новый класс perpetual green hybrid bonds, средства от размещения которых будут направлены на финансирование и рефинансирование проектов в области возобновляемой энергетики, что соответствует Рамочной программе EDF в области устойчивого финансирования.
**Стратегический контекст и финансовые показатели**
Данный шаг является частью долгосрочной финансовой стратегии EDF, направленной на управление стоимостью заемного капитала и удлинение сроков долга. По состоянию на конец 2022 года долговая нагрузка группы EDF составляла 64,5 миллиарда евро, при этом доля гибридных инструментов оценивалась в approximately 12%. Запуск тендера по облигациям с высокими купонами позволит сократить ежегодные процентные расходы. Новый выпуск «зеленых» гибридных облигаций, ожидаемый объемом до 1 миллиарда евро, будет структурирован в соответствии с принципами «зеленых» облигаций ICMA и позволит привлечь инвесторов, ориентированных на ESG-факторы.
**Прогнозы и последствия для рынка**
Ожидается, что успешная реализация данных операций укрепит кредитный профиль EDF и улучшит ключевые финансовые метрики, такие как коэффициент левериджа. Это также подтверждает commitment компании к достижению цели «нулевых выбросов» (Net Zero) к 2050 году. Аналитики прогнозируют, что рефинансирование дорогого долга на более выгодных условиях и акцент на «зеленом» финансировании повысят инвестиционную привлекательность EDF на фоне растущего спроса на долговые инструменты, связанные с устойчивым развитием, на европейском долговом рынке.