Обновление предложения: рынки оценивают новые данные по корпоративным сделкам и долговым размещениям
На этой неделе финансовые рынки получили ряд важных обновлений по текущим предложениям, включая как корпоративные сделки по слияниям и поглощениям, так и новые эмиссии долговых инструментов. Ключевыми действующими лицами стали компании из секторов технологий, энергетики и потребительских товаров, которые скорректировали условия ранее анонсированных транзакций или объявили о выходе на долговой рынок. Эти события привлекли внимание инвесторов, оценивающих изменение стоимости сделок и кредитные риски в условиях текущей макроэкономической среды.
Согласно данным, опубликованным 24 октября 2023 года, технологическая компания SoftBank Group скорректировала условия продажи доли в британском чипмейкере Arm Holdings, увеличив объем предложения. Параллельно энергетический конгломерат ExxonMobil обновил детали предложения по приобретению Pioneer Natural Resources, подтвердив сделку на сумму около 60 миллиардов долларов. На рынке долга наблюдалась активность со стороны ритейлеров: компания Walmart разместила облигационный выпуск на 5 миллиардов долларов для рефинансирования текущей задолженности. Статистика от Bloomberg указывает, что общий объем объявленных корпоративных слияний и поглощений в третьем квартале 2023 года составил приблизительно 700 миллиардов долларов, что на 15% ниже показателей аналогичного периода прошлого года.
Текущий контекст характеризуется повышенной волатильностью на долговых рынках на фоне сохраняющейся неопределенности относительно дальнейшей денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и Европейского центрального банка. Обновления по предложениям, особенно в части размера премий и условий финансирования, рассматриваются аналитиками как индикатор уверенности крупного бизнеса в реализации долгосрочных стратегий. Прогнозы, основанные на отчетах агентств S&P Global и Moody’s, предполагают, что активность в сфере M&A может возрасти в первом полугодии 2024 года, если макроэкономические условия стабилизируются, однако стоимость заемного финансирования для новых сделок, вероятно, останется относительно высокой.