**Caisse Française de Financement Local размещает социальные облигации EMTN на сумму €1,25 млрд со сроком погашения в 2035 году**
**Резюме:** 4 сентября 2025 года Caisse Française de Financement Local (CAFFIL) успешно разместила выпуск социальных облигаций на сумму €1,25 млрд в рамках своей программы Euro Medium Term Note (EMTN). Облигации имеют срок погашения 15 сентября 2035 года и годовую купонную ставку 2,75%. Размещение было осуществлено через консорциум инвестиционных банков, включая BNP Paribas, Crédit Agricole CIB и Société Générale.
**Детали сделки и структура выпуска.** Выпуск облигаций EMTN 2025-15 является частью стратегии CAFFIL по финансированию социально значимых проектов, включая доступное жилье, развитие общественной инфраструктуры и поддержку малого бизнеса. Спрос на выпуск превысил объем эмиссии в 3,2 раза, что позволило установить финальную купонную ставку на уровне 2,75%, что на 5 базисных пунктов ниже первоначальных ориентиров. Облигации получили кредитный рейтинг AA от агентства Fitch Ratings, что соответствует суверенному рейтингу Франции.
**Контекст и рыночные условия.** Размещение состоялось на фоне стабилизации европейского долгового рынка после решения ЕЦБ о сохранении ключевой процентной ставки на уровне 3,75% в августе 2025 года. Социальные облигации CAFFIL привлекли внимание институциональных инвесторов, включая пенсионные фонды и страховые компании, которые составили 85% от общего объема подписки. Это уже седьмой выпуск социальных облигаций CAFFIL с 2022 года, общий объем которых достиг €8,5 млрд.
**Прогнозы и последствия.** Ожидается, что успешное размещение усилит интерес к социальным, экологическим и устойчивым облигациям на европейском рынке, объем которого по прогнозам International Capital Market Association (ICMA) превысит €1,5 трлн к концу 2025 года. Для CAFFIL выпуск позволит профинансировать проекты в рамках национальной программы «France 2030», а также укрепит позиции организации как ключевого эмитента устойчивых долговых инструментов в еврозоне.