RYVYL и Roundtable: слияние как стратегический шаг в Web3-медиа

В условиях растущей конкуренции на рынке цифровых медиа и рекламы компании всё чаще прибегают к стратегическим альянсам для усиления своих позиций. Одной из таких заметных сделок стало объявление RYVYL Inc. о подаче ключевых документов в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, что знаменует переход к финальной стадии поглощения компании RTB Digital, Inc., известной как Roundtable. Это слияние направлено на кардинальную переориентацию бизнеса RYVYL в сторону перспективной сферы Web3.

Суть сделки и ключевые документы

15 января 2026 года компания RYVYL, чьи акции торгуются на бирже NASDAQ под тикером RVYL, официально уведомила о подаче в SEC регистрационного заявления по форме S-4, а также сопутствующего доверенности/проспекта. Эти документы являются обязательным и одним из наиболее важных этапов в процессе слияния или поглощения публичных компаний в США. Форма S-4 служит для регистрации ценных бумаг, которые будут выпущены в результате сделки, и содержит детальный проспект, предназначенный для информирования акционеров обеих компаний.

Подача этих документов указывает на то, что переговоры между RYVYL и Roundtable перешли из стадии намерений в юридически оформленную фазу, требующую одобрения регулирующих органов и акционеров. Согласно объявлению, сделка структурирована как слияние, в результате которого RYVYL приобретёт 100% акций RTB Digital, Inc. После завершения операции объединённая компания планирует сфокусировать свои операционные активности исключительно на развитии медиаплатформы Roundtable, построенной на принципах Web3.

Участники сделки: от финансовых технологий к децентрализованным медиа

Для понимания стратегического смысла этой сделки необходимо рассмотреть профили участвующих компаний. RYVYL Inc., базирующаяся в Сан-Диего, исторически была известна как компания, работающая в сфере финансовых технологий и платежных решений. Её деятельность была связана с предоставлением услуг по обработке транзакций и блокчейн-технологиям для бизнеса. Однако, судя по заявлению, после слияния этот бизнес-направление, вероятно, будет свёрнуто или переориентировано.

Второй стороной сделки выступает частная компания RTB Digital, Inc., работающая под брендом Roundtable. Её ключевым активом является так называемая «трансформативная медиаплатформа Web3», генерирующая рекламный доход. Платформа Roundtable, по всей видимости, использует технологии блокчейна, смарт-контракты, токенизацию и элементы децентрализации для создания новой модели взаимодействия между создателями контента, рекламодателями и аудиторией. Такая модель может подразумевать распределение доходов через токены, владение пользователями цифровыми активами (NFT) и более прозрачные механизмы монетизации внимания.

Финансовые и операционные аспекты поглощения

Хотя точные финансовые условия сделки, включая её стоимость и структуру расчётов (деньги, акции RYVYL или их комбинация), в кратком пресс-релизе не раскрываются, они должны быть детально изложены в поданном заявлении по форме S-4. Этот документ станет публично доступным после проверки SEC, что позволит рынку и аналитикам оценить справедливость оценки Roundtable и потенциальный синергетический эффект. Ключевым моментом для акционеров RYVYL станет голосование на специальном собрании, повестка дня которого будет включать одобрение эмиссии новых акций для финансирования приобретения, если это предусмотрено сделкой.

Операционный план, озвученный руководством RYVYL, недвусмысленен: после закрытия сделки основным и, вероятно, единственным бизнесом компании станет платформа Roundtable. Это указывает на полную трансформацию RYVYL из финтех-провайдера в медиакомпанию новой формации. Такой резкий поворот требует тщательного объяснения акционерам, поскольку связан с высокими рисками ухода с налаженного рынка и входа в высококонкурентную и всё ещё формирующуюся нишу Web3-медиа.

Контекст рынка: почему именно Web3-медиа?

Решение RYVYL о кардинальной смене фокуса через поглощение Roundtable не является случайным, а отражает общерыночные тренды. Традиционная цифровая рекламная индустрия, доминируемая такими гигантами, как Google и Meta, сталкивается с растущим давлением со стороны регуляторов в вопросах конфиденциальности данных, изменениями в правилах отслеживания пользователей (например, отказ Apple от IDFA) и запросом со стороны аудитории на больший контроль над своими данными и цифровой идентичностью.

В этом контексте парадигма Web3 предлагает альтернативную модель. Децентрализованные медиаплатформы обещают вернуть власть и долю доходов создателям контента и пользователям, используя токеномику для стимулирования участия и блок

Таким образом, слияние RYVYL и Roundtable представляет собой решительную и рискованную ставку на переформатирование всей бизнес-модели в ответ на вызовы традиционного цифрового рынка. Успех этой стратегии будет зависеть не только от технологического воплощения принципов Web3, но и от способности объединенной компании привлечь критическую массу создателей и пользователей, предлагая им реальные преимущества новой парадигмы. Если этот переход окажется успешным, компания может стать одним из пионеров, определяющих будущее децентрализованных медиа и рекламы.