**SCOR объявляет о тендерном предложении и планах выпуска новых субординированных облигаций**
**Резюме:** 2 сентября 2025 года французская перестраховочная группа SCOR SE опубликовала пресс-релиз (№ 14), в котором объявила о запуске тендерного предложения по выкупу ряда своих субординированных облигаций с одновременными планами по выпуску новых долговых инструментов аналогичного ранга. Данные меры направлены на оптимизацию структуры капитала и удлинение сроков долга.
**Детали операции:** Тендерное предложение касается семи выпусков субординированных облигаций SCOR с датами погашения в период с 2026 по 2029 год. Максимальный общий объем выкупа ограничен суммой в 300 миллионов евро. Операция стартовала 2 сентября 2025 года и будет завершена 9 сентября 2025 года, если не последует продления. Финансирование выкупа, а также последующее погашение выкупленных облигаций планируется осуществить за счет средств от нового размещения. Эмиссия новых субординированных бессрочных облигаций (Perpetual Non-Call 10 Years) запланирована на ближайшее время, однако ее окончательные объемы и купон будут определены по результатам рыночного спроса.
**Прогнозы и последствия:** Данная операция является классическим примером рефинансирования долга. Замена облигаций с истекающими сроками на новые с более долгим сроком до первого отзыва позволяет компании улучшить показатели капитала и снизить процентные расходы в среднесрочной перспективе. Успешная реализация плана укрепит капитальную базу SCOR в соответствии с требованиями Solvency II и повысит финансовую гибкость группы для реализации стратегических целей. Аналитики ожидают, что при благоприятных рыночных условиях операция будет положительно воспринята инвесторами, что отразится на стоимости долга компании.