**Caisse Française de Financement Local разместила социальные облигации серии EMTN 2025-15 B на сумму 1,5 млрд евро**
**Резюме:** 26 сентября 2025 года Caisse Française de Financement Local (CAFFIL) успешно осуществила размещение социальных облигаций серии EMTN 2025-15 B на общую сумму 1,5 миллиарда евро. Выпуск с датой погашения 29 сентября 2032 года и годовым купоном 2,75% был направлен на финансирование проектов в сфере социального жилья и развития территорий. Спрос со стороны инвесторов превысил объем эмиссии более чем в 3 раза.
**Детали сделки и ключевые параметры**
Размещение облигаций серии EMTN (Euro Medium Term Note) 2025-15 B было проведено на Франкфуртской фондовой бирже. Андеррайтинговая группа, в которую вошли Crédit Agricole CIB, HSBC Continental Europe и Natixis, обеспечила высокий уровень спроса, который достиг 4,7 млрд евро. Фиксированный купонный доход установлен на уровне 2,75% годовых. Средства, привлеченные в рамках данного выпуска, будут направлены на рефинансирование и новые кредиты для финансирования социального жилищного строительства и проектов регионального развития в соответствии с Рамочными принципами CAFFIL в области социальных облигаций, утвержденными в 2023 году.
**Контекст и стратегическое значение эмиссии**
Данная эмиссия является частью долгосрочной программы CAFFIL по устойчивому финансированию, объем которой составляет 10 млрд евро. Выпуск социальных облигаций позволяет CAFFIL, специализированному кредитному учреждению, поддерживающему французские местные органы власти, диверсифицировать источники фондирования и снижать стоимость заимствований для конечных заемщиков. Рамочные принципы CAFFIL предусматривают строгий процесс отбора проектов и последующего мониторинга их социального воздействия, что соответствует требованиям Регламента ЕС о таксономии устойчивого финансирования.
**Прогнозы и последствия для рынка**
Успешное размещение социальных облигаций CAFFIL подтверждает растущий спрос со стороны институциональных инвесторов на долговые инструменты с социальной направленностью. Ожидается, что данная сделка усилит тренд на увеличение доли ESG-финансирования (экологическое, социальное и корпоративное управление) в долговых портфелях европейских финансовых институтов. В среднесрочной перспективе это может привести к дальнейшему снижению кредитных спредов для эмитентов с высокими стандартами устойчивого развития и стимулировать другие государственные и квазигосударственные учреждения к выпуску аналогичных инструментов для финансирования социальной инфраструктуры.