Акции Fresnillo готовятся к сильному 2026 году, поскольку JPMorgan подтверждает рейтинг Overweight
Ведущая мировая компания по добыче серебра Fresnillo PLC получила подтверждение оптимистичного прогноза от аналитиков JPMorgan Chase & Co. Банк сохранил рейтинг Overweight (аналог «Превосходство рынка») в отношении акций мексиканского производителя драгоценных металлов, указав на перспективы существенного роста к 2026 году. Это решение подчеркивает растущую уверенность финансового сообщества в способности компании преодолеть текущие операционные сложности и реализовать потенциал своих ключевых проектов.
Согласно аналитической записке JPMorgan, основной драйвер будущего роста связывается с проектом разработки месторождения Пачука. Ожидается, что этот актив выйдет на полную производственную мощность именно к 2026 году, что должно обеспечить значительный прирост объемов добычи. Текущие операционные показатели Fresnillo, однако, остаются под давлением. По итогам 2023 года производство серебра на рудниках компании снизилось на 5% по сравнению с предыдущим периодом, составив 54,3 миллиона унций. Добыча золота также продемонстрировала спад на 6%, до 610,6 тысячи унций. Эти результаты были обусловлены рядом технических и геологических факторов, включая снижение содержания металла в руде на месторождениях Саусито и Фреснильо.
Контекст текущей ситуации для Fresnillo характеризуется противоречием между краткосрочными вызовами и среднесрочными возможностями. Несмотря на недавнее снижение производственных показателей, стратегический фокус компании на развитии проекта Пачука рассматривается аналитиками как верный путь к восстановлению. Поддержка со стороны такого крупного институционального инвестора, как JPMorgan, сигнализирует рынку о том, что временные трудности уже учтены в цене акций, тогда как будущие перспективы оценены не в полной мере. Таким образом, подтверждение рейтинга Overweight можно рассматривать как прогноз о переломе тенденции: если Fresnillo сможет обеспечить стабилизацию текущих операций и успешный ввод в строй нового актива, компания имеет все шансы значительно укрепить свои позиции и финансовые результаты в горизонте двух-трех лет.