BMO Capital Markets скорректировал свою позицию в отношении одной из крупнейших канадских нефтяных компаний, понизив инвестиционный рейтинг акций Imperial Oil Ltd. с «Outperform» до «Market Perform». Аналитики финансового института, включая ведущего эксперта по сектору, также пересмотрели целевую цену на бумаги, снизив ее с 95 до 90 канадских долларов за акцию. Данное решение отражает пересмотр краткосрочных ожиданий от операционных и финансовых показателей компании на фоне меняющихся рыночных условий.
Ключевым фактором, повлиявшим на решение BMO Capital, стали операционные вызовы, с которыми столкнулась Imperial Oil в первом квартале 2024 года. В частности, аналитики отметили незапланированные остановки на нефтеперерабатывающем заводе компании в Сарнии, Онтарио, которые негативно сказались на результатах подразделения по переработке и сбыту. Эти производственные сложности привели к снижению квартальной маржи переработки и, как следствие, к пересмотру прогнозов по денежному потоку. Несмотря на то что долгосрочные фундаментальные показатели Imperial Oil остаются сильными, включая стабильные результаты в сегменте добычи и программу обратного выкупа акций, текущие операционные трудности заставили аналитиков занять более осторожную позицию в краткосрочной перспективе.
Данный шаг одного из ведущих инвестиционных банков происходит в контексте общей неопределенности на рынке энергоносителей. Хотя цены на нефть остаются на относительно высоком уровне, отрасль сталкивается с волатильностью спроса, логистическими сложностями и растущими операционными затратами. Для Imperial Oil, контрольный пакет акций которой принадлежит корпорации ExxonMobil, понижение рейтинга может стать сигналом для инвесторов о необходимости более внимательно оценивать риски, связанные с операционной эффективностью в ближайшие кварталы. В среднесрочной перспективе восстановление бесперебойной работы НПЗ и выполнение производственных планов будут ключевыми факторами для возможного пересмотра оценок аналитиков в сторону повышения.