BofA Securities снизил инвестиционный рейтинг акций ирландской контрактной исследовательской организации ICON plc с «Покупать» до «Нейтральный». Аналитики банка, в частности Джеффри Спалар, выразили обеспокоенность относительно темпов роста компании в среднесрочной перспективе. Целевая цена на бумаги была пересмотрена в сторону понижения со 170 до 150 долларов США за акцию.
Основной причиной пересмотра рейтинга стали опасения аналитиков BofA относительно способности ICON поддерживать высокие темпы роста к 2026 году. В своем исследовании они указывают на ожидаемое замедление роста выручки в сегменте клинических исследований (Clinical Research Services, CRS), который является ключевым драйвером бизнеса компании. Несмотря на то, что текущие операционные показатели ICON остаются сильными, а долгосрочные структурные факторы роста фармацевтического аутсорсинга сохраняются, аналитики считают, что эти позитивные моменты уже учтены в текущей рыночной оценке акций.
Данное решение отражает растущую осторожность инвесторов на рынке контрактных исследований после нескольких лет исключительно высокого роста, подогретого пандемией. Спрос на услуги CRO остается стабильным, однако аналитический консенсус смещается в сторону более взвешенных оценок, учитывающих нормализацию темпов расширения отрасли и потенциальное давление на маржинальность. Пересмотр целевой цены BofA сигнализирует о коррекции ожиданий, даже несмотря на сохраняющуюся уверенность в фундаментальной устойчивости бизнес-модели ICON. В краткосрочной перспективе это может оказать давление на котировки бумаг, в то время как в фокусе рынка окажутся квартальные отчеты компании и ее комментарии относительно будущих перспектив.