Кантор Фицджеральд сохраняет уверенный оптимизм в отношении Ascendis Pharma, подтверждая рекомендацию «Overweight» и целевую цену в 200 долларов за акцию. Это решение аналитика Кристиана Биддла последовало за публикацией компанией финансовых результатов за четвертый квартал и весь 2023 год, которые, несмотря на сохраняющиеся операционные убытки, продемонстрировали значительный рост выручки от ключевых продуктов. Инвестиционный тезис брокера остается сосредоточенным на долгосрочном потенциале портфеля эндокринных препаратов датской биотехнологической компании.
По данным отчетности Ascendis Pharma, чистая выручка за 2023 год составила 137 миллионов евро, что более чем в три раза превышает показатель 2022 года (42 миллиона евро). Основной драйвер роста — гормон роста Skytrofa (лонпегсоматропин), одобренный для лечения педиатрических пациентов в США и Европе. Выручка от этого продукта достигла 119 миллионов евро. При этом чистый убыток компании сократился до 525 миллионов евро против 763 миллионов евро годом ранее. Целевая цена Кантор Фицджеральд в 200 долларов предполагает потенциал роста более чем на 50% от текущих уровней, подчеркивая уверенность в коммерческой траектории.
Контекст рекомендации лежит в плоскости ожиданий от дальнейшей коммерциализации Skytrofa и прогресса в расширении портфеля. Ключевыми ближайшими катализаторами для акций станут данные по клиническим программам, включая разработку трансконъюгата с паратиреоидным гормоном (TransCon PTH) для взрослых с гипопаратиреозом, решение по регистрации которого в Европе ожидается в ближайшие месяцы. Поддержка столь влиятельного институционального игрока, как Кантор Фицджеральд, является для рынка сигналом, что текущая капитализация Ascendis Pharma, оцениваемая примерно в 7 миллиардов долларов, может не в полной мере учитывать будущие денежные потоки от существующих и перспективных терапий, если они получат широкое признание.