Аналитики инвестиционного банка DA Davidson сохранили нейтральный рейтинг и целевую цену в 24 доллара для акций компании Palantir Technologies Inc. (PLTR), несмотря на резкую критику в адрес софтверного гиганта со стороны известного инвестора Майкла Берри. Это решение подчеркивает глубокий раскол в восприятии компании на Уолл-стрит и ставит вопрос о том, какие факторы — фундаментальные показатели или публичные скандалы — в конечном итоге определяют стоимость технологических акций в текущей рыночной среде.
Позиция DA Davidson: нейтралитет на фоне шума
Аналитик Джил Лурия из DA Davidson подтвердил рейтинг «Neutral» для Palantir, оставив без изменений целевую цену в 24 доллара за акцию. В своем обновленном отчете для клиентов Лурия признал, что негативные комментарии Берри, безусловно, создают краткосрочный негативный информационный фон и могут оказывать давление на котировки. Однако, по мнению аналитика, инвестиционный тезис по Palantir остается неизменным и основывается на фундаментальных бизнес-показателях, а не на рыночных настроениях. Ключевыми драйверами для банка по-прежнему являются коммерческий рост компании, особенно сегмента AIP (Artificial Intelligence Platform), и выполнение государственных контрактов.
Лурия отметил, что последние квартальные отчеты Palantir демонстрируют устойчивую динамику. Компания последовательно показывает прибыль по GAAP, увеличивает выручку и наращивает клиентскую базу в коммерческом секторе. Аналитик подчеркнул, что, хотя волатильность акций, вызванная подобными публичными заявлениями, создает торговые возможности, базовая оценка компании должна опираться на ее финансовые результаты, технологический стек и долгосрочные контрактные обязательства. Решение не пересматривать прогнозы указывает на то, что в DA Davidson считают инцидент с Берри несущественным для среднесрочных финансовых перспектив бизнеса.
Суть критики Майкла Берри и реакция рынка
Критика прозвучала в интервью Майкла Берри, управляющего хедж-фондом Scion Asset Management, известного своей ролью в истории с GameStop. Берри охарактеризовал бизнес-модель Palantir как «мошенническую» и заявил, что компания продает «волшебный кристалл», намекая на непрозрачность и преувеличенные заявления относительно возможностей ее программного обеспечения для анализа данных, в частности платформы Gotham. Он также подверг сомнению этическую сторону работы Palantir с правительственными агентствами, включая иммиграционные службы и органы национальной безопасности.
Реакция рынка на высказывания Берри была немедленной, но неоднозначной. В день публикации интервью акции Palantir испытали заметную волатильность, снизившись на несколько процентов в течение торговой сессии. Однако последующее восстановление части потерь показало, что у рынка нет консенсуса по этому поводу. Часть инвесторов, особенно розничных, восприняла слова Берри как сигнал к продаже, в то время как институциональные игроки и долгосрочные держатели, по всей видимости, не стали вносить существенные коррективы в свои позиции. Этот эпизод высветил растущее влияние медийных фигур и мем-активов на настроения, но также и их ограниченность против фундаментальных финансовых отчетов.
Исторический контекст противоречий вокруг Palantir
Palantir с момента своего основания окутана ореолом секретности и часто становится объектом критики. Компания, соучредителем которой является известный инвестор Питер Тиль, изначально строила бизнес на контрактах с разведывательным сообществом и военными ведомствами США, что автоматически сделало ее мишенью для активистов, выступающих за приватность и гражданские свободы. Вопросы о степени вовлеченности Palantir в спорные государственные программы, такие как слежка или контроль за мигрантами, поднимаются регулярно. Таким образом, заявление Берри не является новым аргументом, а скорее повторением давней критики, но высказанной с новой, медийно-значимой трибуны.
С другой стороны, руководство Palantir, в частности CEO Алекс Карп, всегда активно отстаивало работу компании, заявляя, что ее технологии служат национальным интересам и безопасности западных демократий. В последние годы компания предприняла значительные усилия по диверсификации, сместив акцент на коммерческий сектор и платформу искусственного интеллекта AIP, чтобы снизить зависимость от государственных контрактов и изменить публичный нарратив. Этот стратегический поворот является ключевым элементом в аналитических моделях многих институциональных инвесторов.
Фундаментальные показатели против нарратива: что важнее для оценки?
Ситуация с Palantir и Берри ставит классический вопрос для рынка высоких технологий: что в большей степени определяет цену акций — холодные цифры квартальных отчетов или эмоциональный нарратив, формируемый в медиа и социальных сетях? С фундаментальной точки зрения, Palantir демонстрирует прогресс: компания вышла на устойчивую
Таким образом, эпизод с критикой Майкла Берри стал для Palantir своеобразным стресс-тестом, который вновь продемонстрировал дихотомию в восприятии компании. С одной стороны, сохраняется мощный нарративный риск, связанный с её прошлым и этическими дилеммами, способный вызывать краткосрочную волатильность. С другой — растущая часть институциональных инвесторов, как показывает позиция DA Davidson, продолжает ориентироваться на объективные фундаментальные показатели: коммерческую экспансию, прибыльность и выполнение контрактных обязательств. В конечном счёте, долгосрочная стоимость акций, вероятно, будет определяться именно способностью компании последовательно наращивать финансовые результаты, постепенно ослабляя вес медийных скандалов в глазах рынка.