H.C. Wainwright сохраняет нейтральную позицию по Biohaven после неудачи в клинических испытаниях
Аналитики инвестиционного банка H.C. Wainwright подтвердили рейтинг акций фармацевтической компании Biohaven Ltd. (BHVN) на уровне «Neutral» (Нейтральный) после того, как препарат компании для лечения большого депрессивного расстройства (БДР) не достиг первичной конечной точки в клиническом исследовании фазы 2/3. Несмотря на эту неудачу, аналитики видят потенциал в других направлениях портфеля Biohaven, что удерживает их от более негативной оценки. Главными действующими лицами события являются сама компания Biohaven и ее исследуемый препарат BHV-8000 (тавродиол), а также аналитики H.C. Wainwright во главе с Эндрю Фейном.
Испытание препарата BHV-8000, известного как исследование TAU, не показало статистически значимого превосходства над плацебо в снижении симптомов депрессии по шкале MADRS через шесть недель терапии. Это была ключевая цель исследования. При этом компания сообщила о благоприятном профиле безопасности и переносимости препарата. Аналитики H.C. Wainwright отмечают, что, хотя этот конкретный результат разочаровывает, он не стал полной неожиданностью, учитывая сложность разработки нейролептиков. Их текущий 12-месячный прогноз по целевой цене для акций Biohaven остается на уровне 63 доллара США.
Контекст ситуации заключается в том, что Biohaven активно переориентируется после продажи своего портфеля препаратов против мигрени компании Pfizer. Основные надежды компании теперь связаны с другим активом — BHV-7000, модулятором калиевых каналов Kv7, который находится в разработке для лечения эпилепсии и возможных тревожных расстройств. Аналитический прогноз предполагает, что именно успех BHV-7000, а не провалившийся BHV-8000, станет основным катализатором стоимости акций в среднесрочной перспективе. Таким образом, последствием неудачи в испытаниях по БДР стало не резкое снижение рейтинга, а консолидация ожиданий инвесторов вокруг более перспективных программ разработки, что и отражает нейтральная позиция H.C. Wainwright.