В мире биотехнологических инвестиций крупные аналитические центры внимательно следят за стратегическими шагами лидеров отрасли. Недавнее событие вокруг компании Gilead Sciences вновь привлекло внимание Уолл-стрит, подтвердив уверенность ключевых игроков в долгосрочной стратегии фармацевтического гиганта. Решение одного из ведущих инвестиционных банков сохранить высшую рекомендацию для акций Gilead после значимой сделки служит важным сигналом для рынка.
Рейтинг подтвержден: оценка стратегии Gilead Sciences
Инвестиционный банк Morgan Stanley официально подтвердил рейтинг Overweight для акций биотехнологической компании Gilead Sciences. Данная рекомендация, эквивалентная «покупать», была оставлена без изменений после того, как Gilead объявила о заключении расширенного соглашения о сотрудничестве и инвестициях с более молодой биотехнологической компанией Arcellx. Аналитики банка, в частности, ведущий отраслевой специалист, отметили, что данная сделка укрепляет долгосрочную онкологическую pipeline Gilead, особенно в области терапии множественной миеломы. По их мнению, приобретение прав на перспективную технологию усиливает портфель компании и открывает новые значительные возможности для роста выручки в будущем.
Решение поддержать высший рейтинг основано на комплексной оценке. Эксперты Morgan Stanley рассматривают сделку как логичное и стратегически выверенное дополнение к существующим активам Gilead в области клеточной терапии. Они указывают на синергию между новой разработкой и уже одобренными препаратами компании, такими как Yescarta и Tecartus. Подчеркивается, что инвестиции в технологию Arcellx позволяют Gilead диверсифицировать и укрепить свои позиции в конкурентном, но высокоперспективном сегменте онкологии, снижая зависимость от отдельных продуктов и расширяя горизонт планирования.
Детали сделки между Gilead Sciences и Arcellx
Соглашение между Gilead Sciences и Arcellx, анонсированное в начале этого месяца, структурировано как многоэтапная сделка. Ее совокупная стоимость может достичь 4.4 миллиарда долларов, включая авансовый платеж, инвестиции в акции и потенциальные будущие выплаты, привязанные к достижению ключевых этапов разработки и коммерциализации. Предметом сделки стала совместная разработка и коммерциализация терапии CART-ddBCMA, известной как дурабелацел. Этот перспективный препарат находится на завершающей стадии клинических испытаний для лечения рецидивирующей или рефрактерной множественной миеломы.
В рамках соглашения Gilead получает эксклюзивные глобальные лицензионные права на дурабелацел, за исключением совместно управляемых территорий. Компания Arcellx сохранит за собой 50% долю в прибылях и убытках от продаж препарата на территории США, в то время как Gilead будет отвечать за коммерциализацию. За пределами США Gilead будет выплачивать Arcellx роялти от чистых продаж. Кроме того, Gilead совершила первоначальные инвестиции в размере 200 миллионов долларов в акции Arcellx, что составляет около 13% капитала компании, и получила место в ее совете директоров. Стороны также договорились о совместной работе над следующими поколениями технологий платформы Arcellx.
Технологическая основа и потенциал дурабелацела
Ключевым активом сделки является сама технологическая платформа Arcellx и ее ведущий кандидат. Дурабелацел представляет собой CAR-T терапию нового поколения, созданную на основе запатентованной платформы синтетических рецепторов. Ее главное отличие от существующих CAR-T терапий заключается в использовании нового домена связывания антигена, который, по данным компании, обладает улучшенной стабильностью и потенциально более благоприятным профилем безопасности. В клинических испытаниях фазы 1 терапия продемонстрировала высокие показатели ответа у тяжелых пациентов с множественной миеломой, что и привлекло внимание такого крупного игрока, как Gilead.
Множественная миелома остается заболеванием с высокой неудовлетворенной медицинской потребностью, особенно на поздних линиях терапии. Несмотря на появление CAR-T препаратов, включая продукты самого Gilead, сохраняются проблемы с токсичностью, доступностью и рецидивами. Технология Arcellx потенциально может предложить решение некоторых из этих проблем. Если клинические данные продолжат оставаться убедительными в ходе более масштабных исследований, дурабелацел может занять существенную долю на растущем рынке терапии множественной миеломы, который, по прогнозам аналитиков, может превысить 30 миллиардов долларов в ближайшие годы.
Контекст для Gilead: укрепление онкологического портфеля
Для Gilead Sciences эта сделка является частью последовательной стратегии по построению устойчивого онкологического бизнеса. Компания, исторически ассоциирующаяся с прорывами в лечении ВИЧ и вирусных гепатитов, в последние годы активно инвестирует в онкологию, в первую очередь через приобретение Kite Pharma в 2017 году. Это приобретение сделало Gilead лидером
Таким образом, подтверждение высшего рейтинга со стороны Morgan Stanley служит весомым индикатором того, что стратегические инвестиции Gilead Sciences в инновационные технологии, подобные платформе Arcellx, верно оцениваются рынком. Эта сделка не только немедленно усиливает онкологический pipeline компании перспективным активом на финальной стадии разработки, но и закладывает фундамент для долгосрочного роста, диверсифицируя портфель и снижая риски. Уверенность крупного инвестиционного банка подчеркивает, что Gilead последовательно и целеустремленно преобразует свой бизнес, укрепляя позиции в качестве серьезного игрока на высококонкурентном, но многообещающем рынке онкологических therapies.