Аналитики BNP Paribas Exane понизили инвестиционный рейтинг акций Lamb Weston Holdings, одного из мировых лидеров по производству замороженного картофеля и других овощных продуктов, с «Outperform» до «Neutral». Целевая цена при этом была снижена со 120 до 105 долларов за акцию. Это решение отражает растущую осторожность экспертов в отношении ближайших перспектив компании, столкнувшейся с комплексом операционных и рыночных вызовов.
Ключевым фактором, повлиявшим на пересмотр рейтинга, стали недавно обнародованные компанией финансовые результаты за третий квартал 2024 финансового года, которые оказались слабее ожиданий рынка. Lamb Weston сообщила о снижении объема продаж на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что было обусловлено как сложностями в цепочке поставок после модернизации ERP-системы, так и снижением заказов со стороны ключевых клиентов из сетей общественного питания в Северной Америке. Компания также скорректировала свой годовой прогноз по скорректированной прибыли на акцию в сторону понижения.
Текущая ситуация для Lamb Weston характеризуется периодом консолидации после активного роста. Компания продолжает испытывать последствия сбоев, связанных с внедрением новой IT-системы, которые повлияли на выполнение заказов. Параллельно на рынке наблюдается нормализация спроса со стороны ресторанного сектора, который активно наращивал запасы в постпандемийный период. В краткосрочной перспективе эти факторы будут оказывать давление на операционные показатели и динамику акций. Прогноз BNP Paribas Exane на «нейтральный» рейтинг предполагает, что потенциал роста котировок в ближайшее время ограничен до тех пор, пока компания не продемонстрирует устойчивые признаки восстановления объемов продаж и улучшения операционной эффективности.