Аналитики инвестиционного банка Rosenblatt Securities подтвердили рекомендацию «Покупать» для акций Advanced Micro Devices (AMD) и целевую цену в 200 долларов. Это решение последовало за объявлением о расширении стратегического партнерства между AMD и технологическим гигантом Meta Platforms. Новость была воспринята рынком как значительный шаг в укреплении позиций AMD на ключевом и высококонкурентном рынке аппаратного обеспечения для искусственного интеллекта.
Стратегический альянс: детали партнерства AMD и Meta
Согласно официальному заявлению, партнерство сосредоточено на инфраструктуре искусственного интеллекта. Компания Meta планирует широко внедрять процессоры AMD Instinct MI300X для поддержки своих рабочих нагрузок в области ИИ. MI300X — это флагманский ускоритель AMD, позиционируемый как прямой конкурент графическим процессорам Nvidia серии H100, которые в настоящее время доминируют на рынке аппаратного обеспечения для обучения моделей ИИ. Решение Meta, одного из крупнейших в мире потребителей вычислительных мощностей для ИИ, является весомым подтверждением конкурентоспособности продукции AMD.
Партнерство не ограничивается лишь поставками оборудования. Компании также объявили о совместной работе над оптимизацией программного стека ROCm (открытой платформы для вычислений на графических процессорах от AMD) для инфраструктуры Meta. Это критически важный аспект, поскольку исторически одним из ключевых преимуществ Nvidia считалась ее зрелая и широко распространенная программная экосистема CUDA. Активное участие такого масштабного партнера, как Meta, в развитии ROCm может существенно ускорить ее адаптацию и сделать более привлекательной для других крупных клиентов.
Рыночный контекст и реакция аналитиков
Рынок аппаратного обеспечения для ИИ переживает беспрецедентный бум, движимый распространением генеративного искусственного интеллекта. По оценкам аналитиков, этот рынок может вырасти до сотен миллиардов долларов в течение следующих нескольких лет. До недавнего времени на нем практически безраздельно господствовала Nvidia, чья доля оценивается более чем в 80%. Решение Meta диверсифицировать поставки, сделав ставку на AMD, сигнализирует о начале реальной конкуренции в этом высокоприбыльном сегменте.
Аналитики Rosenblatt в своей заметке клиентам подчеркнули, что партнерство с Meta является «существенным стратегическим выигрышем» для AMD. Они отмечают, что это не только крупный коммерческий контракт, но и мощный сигнал рынку о жизнеспособности и зрелости платформы AMD Instinct. Подтверждение рейтинга «Покупать» и целевой цены в 200 долларов отражает уверенность аналитиков в том, что AMD удалось преодолеть ключевые барьеры для входа на рынок ускорителей ИИ, связанные как с аппаратной частью, так и с программным обеспечением.
Финансовые ожидания и позиции конкурентов
Ранее руководство AMD давало консервативный прогноз по выручке от ускорителей данных (куда входят MI300X) на 2024 год — около 3,5 миллиардов долларов. Многие аналитики, включая экспертов Rosenblatt, полагают, что этот прогноз может быть существенно превышен благодаря таким крупным контрактам, как контракт с Meta, а также растущему интересу со стороны других гиперскейлеров и корпоративных клиентов. В то же время, Nvidia не намерена уступать свои позиции, продолжая агрессивно обновлять линейку продуктов и развивать экосистему. Компания также является ключевым поставщиком для Meta, и конкуренция между двумя чипмейкерами за долю в бюджетах крупнейших технологических компаний будет только обостряться.
Последствия для отрасли и будущие вызовы
Расширение партнерства между AMD и Meta имеет последствия, выходящие за рамки двух компаний. Во-первых, это дает другим крупным потребителям вычислительных мощностей, таким как Microsoft Azure, Google Cloud и Amazon Web Services, дополнительный рычаг давления в переговорах с Nvidia по ценам и условиям поставок. Во-вторых, успех AMD может стимулировать инвестиции в альтернативные архитектуры и ускорить развитие открытых программных стандартов в области ИИ, что в долгосрочной перспективе снизит зависимость отрасли от единственного поставщика.
Однако перед AMD стоят серьезные вызовы. Несмотря на прорыв с Meta, компании необходимо доказать, что она может обеспечить стабильные и масштабируемые поставки своих сложных процессоров, которые производятся по техпроцессам TSMC, чьи мощности в настоящее время также загружены заказами Nvidia и Apple. Кроме того, предстоит масштабная работа по популяризации ROCm среди широкого круга разработчиков и исследователей, которые привыкли работать с CUDA. Успех в этом направлении будет ключевым фактором для превращения MI300X из продукта для избранных крупных клиентов в массовое решение.
Заключение и прогнозы
Подтверждение рейтинга «Покупать» от Rosenblatt на фоне новости о партнерстве с Meta отражает переломный момент в стратегии AMD. Компании удалось не только создать конкурент
Таким образом, стратегический альянс с Meta стал для AMD не просто крупным коммерческим успехом, а мощным сигналом всей отрасли. Он доказывает, что компания готова бросить вызов монополии Nvidia, предложив рынку жизнеспособную альтернативу как на уровне аппаратного обеспечения, так и в критически важной программной экосистеме. Если AMD удастся выполнить обязательства по поставкам и продолжить наращивать поддержку платформы ROCm, текущее партнерство может стать катализатором для привлечения других крупных клиентов и заложить основу для устойчивого роста в многомиллиардном рынке ускорителей ИИ.