Stifel подтверждает рейтинг «Покупать» для акций Xenon Pharmaceuticals на фоне проблем у конкурента
Аналитики инвестиционного банка Stifel подтвердили рекомендацию «Покупать» для акций биотехнологической компании Xenon Pharmaceuticals Inc. (XENE) с целевой ценой в 55 долларов. Это решение было озвучено на фоне клинических неудач у прямого конкурента — компании Praxis Precision Medicines, чья разработка для лечения эссенциального тремора, элигамолин (PRAX-944), не показала статистически значимого преимущества над плацебо в исследовании второй фазы. Данное событие потенциально меняет конкурентный ландшафт в узкой терапевтической области, открывая дополнительные возможности для препарата Xenon — XEN1101.
Ключевым активом Xenon Pharmaceuticals является препарат XEN1101, представляющий собой потенциал-зависимый калиевый канал открыватель. В настоящее время он находится на завершающей, третьей фазе клинических испытаний по двум показаниям: фокальные эпилептические приступы у взрослых и эссенциальный тремор. Провал конкурирующей молекулы от Praxis, на которую возлагались значительные надежды, снижает вероятность появления альтернативного инновационного лечения эссенциального тремора в среднесрочной перспективе. Аналитики Stifel отмечают, что это усиливает инвестиционный тезис в отношении XEN1101, особенно учитывая его позитивные данные второй фазы по тому же показанию, опубликованные в 2023 году. Целевая цена в 55 долларов предполагает существенный потенциал роста относительно текущих котировок.
Текущий контекст благоприятствует Xenon Pharmaceuticals. Компания не только получает конкурентное преимущество в области эссенциального тремора, но и продолжает устойчивое продвижение своей основной программы по эпилепсии, где топлайновые результаты третьей фазы ожидаются в конце 2024 года. Провал конкурента может привлечь дополнительное внимание инвесторов и потенциальных партнеров к портфелю Xenon. В краткосрочной перспективе это событие поддерживает котировки акций XENE и укрепляет доверие к научному подходу компании. В долгосрочном плане успешный выход XEN1101 на рынок может обеспечить компании значительную долю в мультимиллиардных рынках лечения неврологических расстройств, хотя ключевые риски, связанные с окончательными результатами третьей фазы и процессом регуляторного одобрения, сохраняются.