Stifel подтверждает рейтинг «Покупать» на акции Postal Realty Trust и целевую цену в $18
Аналитики инвестиционного банка Stifel подтвердили рекомендацию «Покупать» для акций Postal Realty Trust, Inc. (PSTL), а также целевую цену в 18 долларов США. Это решение подчеркивает сохраняющийся оптимизм финансового института в отношении единственного в США публичного REIT, полностью ориентированного на объекты недвижимости, арендованные Почтовой службой Соединенных Штатов (USPS). Поддержка рейтинга и целевого уровня произошла на фоне публикации компанией отчетности за четвертый квартал и полный 2023 год.
Согласно данным Postal Realty Trust, годовой доход от аренды увеличился на 15,5%, достигнув 63,9 миллиона долларов. Фонды от операций (FFO) — ключевой показатель прибыльности для REIT — составили 0,82 доллара на акцию за год. Портфель компании продолжает расти: по состоянию на конец года он насчитывал 1775 объектов недвижимости в 49 штатах, при этом коэффициент занятости оставался на уровне 100% благодаря долгосрочным договорам аренды с USPS. Целевая цена Stifel в 18 долларов предполагает значительный потенциал роста относительно текущих торговых уровней акций PSTL.
Данная оценка Stifel базируется на уникальной бизнес-модели Postal Realty Trust, которая обеспечивает стабильный денежный поток благодаря критически важной инфраструктуре федерального агентства. В условиях экономической неопределенности и высоких процентных ставок, негативно влияющих на сектор недвижимости, активы, связанные с государственным арендатором, рассматриваются как защитные. Прогнозируется, что компания продолжит консолидацию фрагментированного рынка подобных объектов, что будет поддерживать ее рост. Однако ключевыми рисками для достижения целевой цены остаются чувствительность к стоимости долга и любые потенциальные изменения в стратегии или бюджетах USPS.