Израильская медицинская технологическая компания Check-Cap Ltd. преодолела важный административный барьер на пути к завершению сделки по слиянию. Компания официально уведомила биржу Nasdaq о выполнении ключевого требования по минимальной цене акций, что устраняет последнее существенное условие для объединения с компанией MBody AI Inc. Это событие знаменует финальную стадию процесса, одобренного акционерами обеих компаний еще в декабре прошлого года, и открывает путь к созданию новой публичной структуры, ориентированной на искусственный интеллект в сфере здравоохранения.
Достижение критического порога и структура сделки
Требование Nasdaq, которое удалось выполнить Check-Cap, касалось поддержания минимальной цены закрытия обыкновенных акций компании на уровне не менее 1 доллара США в течение как минимум 10 последовательных торговых дней до даты закрытия сделки. Это условие является стандартным для листинга на американской бирже и часто становится камнем преткновения для компаний, чьи акции испытывают волатильность. Фактическое выполнение данного требования, подтвержденное официальным уведомлением в Nasdaq, снимает последнюю существенную неопределенность, связанную с техническими условиями листинга объединенной компании. Ранее, 28 декабря 2023 года, акционеры Check-Cap на внеочередном общем собрании подавляющим большинством голосов одобрили все предложения, связанные со слиянием, включая изменение названия компании на MBody AI и обратный сплит акций в соотношении от 1:2 до 1:20, что также было направлено на соответствие требованиям биржи.
Согласно условиям соглашения, которое было первоначально объявлено в августе 2023 года, сделка структурирована как обратное поглощение, где MBody AI станет дочерней компанией Check-Cap. По завершении операции акционеры MBody AI получат большинство обыкновенных акций объединенной компании. Точный финансовый объем сделки не раскрывается, однако известно, что MBody AI привлекла до слияния финансирование в размере 5 миллионов долларов. Новая компания будет базироваться в Нью-Йорке и продолжит торговлю на Nasdaq под новым тикером, сосредоточившись на разработке и коммерциализации платформы искусственного интеллекта для анализа движений человеческого тела в медицинских и оздоровительных целях.
Стратегический поворот Check-Cap: от колонографии к ИИ
Для Check-Cap данное слияние означает кардинальную смену бизнес-направления. Компания, основанная в 2005 году, годами разрабатывала инновационную систему C-Scan для подготовки к колоноскопии – одноразовую капсулу для проглатывания, которая использует технологию рентгеновского излучения сверхнизкой дозы для создания 3D-карты толстой кишки. Несмотря на получение знака CE в Европе и прогресс в клинических испытаниях, коммерциализация технологии столкнулась с вызовами, включая сложности с привлечением дополнительного финансирования для масштабирования. Решение о слиянии с MBody AI по сути является стратегическим пивотом, позволяющим компании использовать свой статус публичной компании на Nasdaq для входа в быстрорастущий рынок медицинского искусственного интеллекта.
При этом активы, связанные с системой C-Scan, не будут потеряны. Согласно планам, они будут выделены в отдельную частную компанию, акции которой распределят среди существующих акционеров Check-Cap. Таким образом, текущие инвесторы Check-Cap получат долю как в новой публичной компании MBody AI, так и в отдельном предприятии, продолжающем разработку технологии скрининга рака толстой кишки. Этот подход направлен на максимизацию стоимости для акционеров, позволяя каждому бизнес-направлению развиваться независимо и привлекать целевое финансирование.
Технологическое предложение MBody AI
MBody AI, со своей стороны, привносит в сделку запатентованную программную платформу, которая использует данные с датчиков движения (включая камеры смартфонов и носимые устройства) для оценки биомеханики тела, осанки, равновесия и моделей движений. Технология позиционируется как инструмент для раннего выявления неврологических и опорно-двигательных заболеваний, таких как болезнь Паркинсона, рассеянный склероз или последствия инсульта, а также для мониторинга реабилитации и общего состояния здоровья. Рынок медицинского ИИ для анализа медицинских изображений уже достаточно насыщен, тогда как направление анализа движений и биомеханики с помощью компьютерного зрения считается менее развитым и обладает значительным потенциалом роста.
Контекст рынка и регуляторные аспекты
Слияние происходит на фоне повышенного интереса инвесторов к компаниям, работающим на стыке искусственного интеллекта и здравоохранения. Однако этот сектор также характеризуется высокой конкуренцией и строгими регуляторными требованиями. Ключевым вызовом для новой MBody AI будет получение необходимых разрешений от регулирующих органов, таких как Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA), для своих алгоритмов в качестве медицинских устройств. В настоящее время компания, вероятно, фокусируется на решениях категории «wellness» или на исследовательских инстру
Таким образом, преодоление административного барьера со стороны Nasdaq выводит сделку по слиянию Check-Cap и MBody AI на финишную прямую. Успешное завершение этого процесса не только позволит создать новую публичную компанию, сфокусированную на перспективном направлении ИИ-анализа движений, но и послужит моделью стратегического пивота: существующие акционеры получат доли в двух независимых предприятиях, что потенциально максимизирует их выгоду. Впереди у объединенной MBody AI стоит сложная, но многообещающая задача — трансформировать технологическое предложение в коммерчески успешные и одобренные регуляторами продукты на конкурентном рынке цифрового здоровья.