Денежное предложение Helios за CAB Payments Holdings plc – Обновление информации о денежном предложении и раскрытие информации в соответствии с Правилом 2.10 Кодекса о поглощениях («Кодекс»).

Компания Helios Holdings Limited («Helios») официально объявила об обновлении информации в рамках своего рекомендованного денежного предложения о приобретении всей выпущенной и подлежащей выпуску акционерной стоимости компании CAB Payments Holdings plc («CAB Payments»). Данное объявление, сделанное в соответствии с Правилом 2.10 Кодекса о поглощениях и слияниях («Кодекс»), раскрывает детали текущего статуса сделки и содержит обязательную информацию для акционеров и участников рынка. Сделка оценивается как значимый шаг в консолидации рынка платежных сервисов, подчеркивающий интерес стратегических инвесторов к активам специализированных валютных платформ.

Детали и ключевые параметры сделки

Согласно официальному пресс-релизу, условия денежного предложения остаются неизменными: акционеры CAB Payments получат по 115 пенсов наличными за каждую обыкновенную акцию. Данная оценка соответствует условиям, согласованным сторонами в июне 2024 года, и отражает премию в размере 86% к цене закрытия акций CAB Payments 24 июня 2024 года, которая составляла 61,8 пенса за акцию. Общая стоимость сделки оценивается примерно в 354 миллиона фунтов стерлингов, что подтверждает намерение Helios полностью выкупить компанию и делистинговать ее с Лондонской фондовой биржи.

Ключевым аспектом сегодняшнего объявления является подтверждение соблюдения требований Правила 2.10 Кодекса. В соответствии с этим правилом, Helios раскрыла информацию о количестве ценных бумаг CAB Payments, которые были приобретены ее консультантами или связанными лицами в течение периода предложения. В частности, в релизе указано, что по состоянию на дату объявления, определенные финансовые консультанты Helios (включая, но не ограничиваясь, BofA Securities Europe SA и Barclays Bank PLC) провели операции с обыкновенными акциями CAB Payments на Лондонской фондовой бирже. Общее количество акций, затронутых этими операциями, составляет около 1,2 миллиона штук, что эквивалентно менее 0,2% от текущего уставного капитала CAB Payments. Данное раскрытие направлено на обеспечение прозрачности сделки и предотвращение инсайдерской торговли.

Процессуальные этапы и одобрения

Для завершения сделки необходим ряд регуляторных и корпоративных одобрений. На данный момент Helios и CAB Payments получили принципиальное одобрение от Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA) в отношении смены контролирующего акционера. Однако сделка по-прежнему требует утверждения со стороны акционеров CAB Payments на собрании, которое ожидается в четвертом квартале 2024 года. Также требуется решение суда для санкционирования схемы соглашения (scheme of arrangement), которая является основным механизмом сделки.

Кроме того, важным условием является отсутствие конкурирующих предложений. Согласно условиям Кодекса, совет директоров CAB Payments взял на себя обязательства по рекомендации данного предложения акционерам, что предполагает отклонение любых альтернативных оферт. Юридические консультанты обеих сторон, включая Freshfields Bruckhaus Deringer и Slaughter and May, продолжают работу над финальными документами для направления акционерам.

Контекст и стратегическое обоснование

Данное предложение появилось на фоне непростого периода для CAB Payments. В конце 2023 года компания, специализирующаяся на трансграничных платежах и валютных операциях для развивающихся рынков, выпустила два предупреждения о прибыли, что привело к резкому падению стоимости акций. Это сделало компанию привлекательной целью для поглощения, поскольку фундаментальные показатели бизнеса, включая лицензии на осуществление денежных переводов в более чем 30 странах, сохраняли высокую ценность для стратегических инвесторов. Helios, контролируемая основателем британской компании WorldRemit Исмаилом Ахмедом, видит в приобретении CAB Payments возможность расширить свою долю на рынке денежных переводов и корпоративных B2B-платежей в Африке и Юго-Восточной Азии.

Поглощение также отражает общую тенденцию на рынке fintech, где публичные компании, испытывающие давление со стороны инвесторов из-за волатильности доходов, становятся объектами сделок private equity и стратегических покупок. Для CAB Payments данная сделка означает уход с публичного рынка, что позволит провести реструктуризацию без ежеквартальной отчетности и давления краткосрочных ожиданий. Для Helios это приобретение является вторым крупным активом в сфере платежей после покупки доли в британском банке Access Bank UK в 2023 году.

Прогноз и ожидания рынка

На момент публикации данного релиза акции CAB Payments торгуются вблизи цены предложения в 115 пенсов за акцию, что указывает на высокую вероятность успешного завершения сделки. Рыночные аналитики отмечают, что отсутствие признаков появления конкурирующего покупателя и четкие сроки реализации позволяют ожидать закрытия сделки до конца текущего года. Тем не менее, ключевым риском остается возможность задержки регуляторных процедур, особенно в связи с проверками со стороны Управления по контролю за иностранными инвестициями (NSI), которые в последнее время стали более строгими в отношении сделок с участием финансовой инф

В условиях высокой прозрачности сделки и подтвержденной поддержки со стороны совета директоров CAB Payments, вероятность успешного завершения поглощения оценивается рынком как крайне высокая. Отсутствие признаков конкурирующего предложения и зафиксированная премия в 86% создают прочный фундамент для одобрения сделки акционерами на предстоящем собрании. Если регуляторные проверки, включая контроль иностранных инвестиций, не выявят неожиданных препятствий, компания завершит свое публичное существование уже в конце 2024 года, перейдя под полный контроль стратегического инвестора.

Для рынка платежных сервисов эта сделка станет важным маркером: она наглядно демонстрирует, что специализированные валютные платформы с сильной лицензионной базой остаются привлекательными активами даже после периодов финансовой нестабильности. Уход CAB Payments с биржи позволит компании провести необходимую реструктуризацию в частном режи