**Стратегическое приобретение TopBuild: укрепление позиций на рынке специализированной дистрибуции**
**Резюме:** 2 января 2024 года компания TopBuild Corp., ведущий американский подрядчик по установке изоляционных материалов и специализированный дистрибьютор, объявила о заключении окончательного соглашения о приобретении 100% акций компании Specialty Products and Insulation (SPI) за 1 миллиард долларов США в форме чистых денежных средств. Сделка направлена на укрепление лидерства TopBuild в сегменте специализированной дистрибуции, расширение географического присутствия и усиление компетенций в области изготовления механической изоляции.
**Детали сделки и стратегические цели**
Соглашение было одобрено советом директоров обеих компаний. Приобретение SPI, поставщика решений в области механической изоляции и специализированных строительных продуктов, оценивает предприятие по мультипликатору EV/Adjusted EBITDA примерно в 9.5x. Интеграция активов SPI, включая 26 филиалов в стратегически важных регионах США и собственные производственные мощности по fabrication (изготовлению) изоляционных систем, позволит TopBuild создать одну из крупнейших национальных платформ в своей нише. Ключевым активом SPI является её подразделение по fabrication, которое производит сложные изоляционные решения для промышленных и коммерческих объектов.
**Ключевые данные и операционные преимущества**
По итогам 2023 финансового года выручка SPI составила приблизительно 480 миллионов долларов США. Вливание такого объема операций увеличит годовую выручку TopBuild, которая по итогам 2022 года достигла 5.06 миллиардов долларов, примерно на 9.5%. Сделкой предусмотрено привлечение долгового финансирования. Портфель SPI включает более 15 000 наименований продукции и услуг для промышленного, коммерческого и морского секторов. Объединение дистрибьюторских сетей (более 435 филиалов TopBuild и 26 филиалов SPI) обеспечит синергетический эффект за счет оптимизации логистики и расширения клиентской базы.
**Прогнозы и последствия для рынка**
Ожидается, что сделка будет закрыта в первом квартале 2024 года после выполнения стандартных регулирующих процедур. Аналитики прогнозируют, что интеграция SPI позволит TopBuild увеличить долю рынка специализированной дистрибуции строительных материалов в США на 3-5% в среднесрочной перспективе. Консолидация активов усилит конкурентное давление на других игроков рынка, таких как Beacon Roofing Supply и Foundation Building Materials. Основными драйверами роста для объединенной компании станут расширенное предложение услуг mechanical insulation fabrication и доступ к новым промышленным сегментам, включая энергетику и нефтехимию.