В пятницу Dow Jones Industrial Average (DJIA) продемонстрировал уверенный рост, добавив еще 400 пунктов к своим позициям. Поствыборное ралли поддержало позитивные настроения, несмотря на тревожные сигналы в потребительских настроениях. По итогам недели индекс прибавил 1,8%, хотя пока не вернулся к рекордным максимумам прошлой недели в районе 44 485 пунктов.

Фундаментальные факторы роста

  1. Позитивные данные PMI:
    • Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в обрабатывающей промышленности в ноябре составил 48,8, превзойдя октябрьский показатель (48,5) и рыночные ожидания.
    • Сектор услуг показал ещё более впечатляющие результаты, достигнув 57,0 (против прогноза в 55,3).
    Эти данные укрепили доверие инвесторов к американской экономике, несмотря на общее замедление роста глобального рынка.
  2. Предупреждающие сигналы потребительских настроений:
    • Индекс потребительских настроений Мичиганского университета (UoM) снизился до 71,8 (с октябрьских 73,0) вместо ожидаемого роста до 73,7.
    • Пятилетние ожидания инфляции также выросли до 3,2%, что усиливает обеспокоенность будущими потребительскими расходами.

Эти факторы указывают на потенциальные риски для дальнейшего роста, хотя инвесторы пока ориентированы на позитивные данные PMI.

Динамика акций внутри индекса

Секторы с наибольшим ростом:

  • Промышленность: акции Boeing прибавили более 4,5% на фоне растущего портфеля заказов в $500 млрд, несмотря на проблемы с моделями, находящимися на рассмотрении FAA.
  • Потребительский сектор: дискреционные компании показали высокий рост благодаря усиленному интересу инвесторов к секторам за пределами технологий.

Технологический сектор:

  • Акции Nvidia (NVDA) упали на 3%, несмотря на впечатляющий рост прибыли на 93% в годовом исчислении. Инвесторы фиксируют прибыль, указывая на переоцененность акций компании.

Технический анализ Dow Jones

  1. Краткосрочная динамика:
    • Индекс продолжает уверенное движение вверх, торгуясь вдали от ключевых медвежьих уровней.
    • Последний откат был зафиксирован на уровне 43 200, что указывает на его важность как зоны поддержки.
  2. Долгосрочная перспектива:
    • Текущий бычий тренд поддерживается уровнем 50-дневной EMA около 42 650, которая выступает важной технической опорой.
    • Индекс прибавил 5,8% в ноябре, что делает этот месяц лучшим для Dow Jones в 2024 году.

Прогноз

Продолжение бычьего тренда по Dow Jones зависит от нескольких факторов:

  • Макроэкономические данные: дальнейший рост индекса возможен, если данные PMI и корпоративные отчеты продолжат поддерживать оптимизм инвесторов.
  • Потребительские настроения: замедление расходов может стать преградой для роста, особенно в праздничный сезон.
  • Технические уровни: ключевым сопротивлением остается зона 44 400, прорыв которой откроет дорогу к новым максимумам.

Итог

Dow Jones остается уверенным лидером американского фондового рынка, демонстрируя рост на фоне позитивных макроэкономических данных. Однако предупреждающие сигналы от потребителей и фиксация прибыли в технологическом секторе требуют осторожного подхода к дальнейшему прогнозированию. Инвесторы могут ожидать волатильности в ближайшие недели, особенно в свете обновлений по инфляции и монетарной политике США.