Цены на сырьевые товары демонстрируют разнонаправленную динамику на фоне публикации макроэкономических данных из Китая и решений ведущих центральных банков. Инвесторы оценивают перспективы спроса и предложения в условиях сохраняющейся геополитической напряженности.
Нефтяные котировки корректируются после недельного роста
Фьючерсы на нефть марки Brent по итогам торговой сессии 10 апреля снизились на 0,8%, до 89,5 доллара за баррель, а американская WTI подешевела на 0,9%, до 85,2 доллара. Коррекция произошла после того, как на предыдущей неделе цены выросли более чем на 4% из-за сокращения добычи странами ОПЕК+ и обострения ситуации на Ближнем Востоке.
Аналитики отмечают, что рынок продолжает отыгрывать решение Саудовской Аравии и России продлить добровольные ограничения на поставки до конца второго квартала. Согласно данным Международного энергетического агентства, совокупный объем добровольных сокращений крупнейших экспортеров составляет около 2,2 миллиона баррелей в сутки.
Золото обновляет исторические максимумы
Стоимость драгоценного металла в ходе торгов 10 апреля достигла отметки 2365 долларов за тройскую унцию, что стало новым рекордом. По состоянию на 18:00 мск котировки скорректировались до 2350 долларов, но рост с начала года превышает 14%.
Основным драйвером ралли остаются ожидания смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой США. Рынки оценивают вероятность снижения ставки в июне в 56%, согласно данным CME FedWatch. Дополнительную поддержку золоту оказывает увеличение закупок со стороны центральных банков развивающихся стран, которые диверсифицируют резервы.
Медь дорожает на фоне данных по промышленности Китая
Цены на медь на Лондонской бирже металлов (LME) выросли на 1,2%, до 9420 долларов за тонну. Рост связан с публикацией индекса деловой активности в производственном секторе Китая, который в марте превысил отметку 50 пунктов, свидетельствуя о расширении активности.
Импорт меди в КНР в первом квартале 2024 года увеличился на 6,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 1,54 миллиона тонн. Эксперты связывают это с реализацией государственных программ стимулирования строительного сектора и производства электрооборудования.
Продовольственный рынок: пшеница дешевеет, сахар дорожает
Фьючерсы на пшеницу на Чикагской товарной бирже (CBOT) снизились на 2,3%, до 5,52 доллара за бушель. Давление на котировки оказали данные Министерства сельского хозяйства США о высоких запасах зерна в странах Причерноморья и благоприятных погодных условиях для озимых культур в Европе.
В то же время цены на сахар-сырец выросли на 3,1%, до 22,4 цента за фунт. Рост обусловлен сокращением урожая в Индии и Таиланде из-за засухи, вызванной явлением Эль-Ниньо. По оценке Международной организации по сахару, глобальный дефицит предложения в сезоне 2023/2024 годов может составить 1,5 миллиона тонн.
Прогнозы и риски для сырьевого сектора
Краткосрочная динамика сырьевых рынков будет определяться статистикой по инфляции в США, которая выйдет на следующей неделе. Если данные укажут на замедление роста потребительских цен, это усилит ожидания скорого снижения ставки ФРС, что поддержит цены на металлы и энергоносители.
Главным риском для рынка нефти остается возможное расширение конфликта на Ближнем Востоке, которое может нарушить поставки из региона Ормузского пролива. Для сельскохозяйственных товаров ключевым фактором остаются погодные условия в основных регионах-производителях, особенно в Южной Америке и Юго-Восточной Азии.
Текущая ситуация на сырьевых рынках отражает неоднозначные сигналы от глобальной экономики. С одной стороны, сохраняется высокий спрос на промышленные металлы со стороны Китая, с другой — устойчиво высокая инфляция в развитых странах сдерживает восстановление потребления нефти и продовольствия. Инвесторам рекомендуется сохранять диверсифицированные портфели с акцентом на защитные активы, такие как золото, в условиях сохраняющейся неопределенности.